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旭胜配资:A股正在加速“去散户化”?散户的出路在哪里?如何化危为机?

来源:鑫汇股讯网时间:2021-10-11 09:00作者:鑫汇股讯网编辑

中国股市成立30年的时间,其中有一个重要的特征,即以散户为主的投资者结构。


相比之下,机构投资者的占比稍显逊色。


纵观海外成熟市场,多以机构投资者作为主导,而散户占比太高,往往被认为是中国股市长期低迷,且投机性强的重要原因之一。


从开户的热情来看,也远远超出了市场的预期。



究其原因,一方面在于中国散户的资产保值增值需求强烈,在投资渠道比较狭窄的背景下,作为主要投资渠道的股票市场;


当它具有一定的赚钱效应时,就会引发散户投资者的蜂拥而至,试图获得更好的资产保值增值效果;


另一方面则在于打新赚钱效应的强烈预期,越来越多的散户投资者参与其中,实际上也为市场带来了不少的增量资金补充,从一定程度上促进了科创板市场以及精选层市场的持续活跃。


“去散户化”的说法,似乎正在不断实现,但对多年来积极付出的中国散户来说,似乎显得并不公平。


在实际情况下,虽然散户投资者的交易频率较高,且经常出现投资亏损的情况;


但相比于机构投资者,部分机构投资者的自律性似乎比普通散户还要更显不足。


对一个成熟健康的股票市场来说,应该欢迎多方资金的参与,每一个市场参与者都应该得到尊重;


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并尽可能为每一个市场参与者创造出相对公平的交易环境,这也是促使股票市场持续健康发展的重要条件之一。


至于散户投机性强、交易频率太高等现象,则需要不断去引导,不断去提升投资者教育的水平,更好引导散户投资者的理性投资。


但是,相比之下,对部分机构投资者的投资行为,因牵涉到大量的资金,对市场指数的影响更为明显;


提升机构投资者的自律性,并促使它们积极引导价值投资的行为,却更显得迫在眉睫。



任何一项活动,如果进入的门槛越低,取得成就的难度越大,简单解释就是可以参与的人太多,取得好成绩就很难。


据统显示,个人投资者占到了沪市总投资人数的99.78%,其中10万元以下散户最多,达到了55.28%,其次是10-50万之间的投资者,约有30%的散户来自这个区间,50万以上的投资者持股市值占总市场不到5%。


从盈亏状况来看,2017年自然人投资者整体盈利3108亿元,2016年为亏损7090亿元;2017年专业机构整体盈利11156亿元,2016年为亏损3171亿元。


2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍,而自然人投资者的盈利金额不及总盈利额度34535亿元的一成。


平均来看,沪市个人投资者去年平均盈利1593元,而专业机构平均每家盈利174万元。


股市是一个盈的人赚亏的人的钱的游戏,机构赚的钱正是八成散户的钱。



庄家会不会故意打压股价要筹码?


因为庄家是没有底仓的(廉价筹码),所以就算拉高股价,他们获利空间也很小,庄家肯定不是活雷锋,他是不会拉高股价来给散户们赚钱的。


庄家在拉高股价之前,是肯定要在股价低位的时候拿到廉价筹码的,所以他们先暗中低吸小部分廉价筹码,达到轻度控盘(20%至30%流通筹码)的目的;


再将轻度控盘的筹码抛出去,用于打压股价,逼迫众多散户交出筹码,然后再暗中接手。


散户们的弱点就是在看见股价跌的时候会集体恐慌,甚至是认输割肉出局;


留下来的则是坚定的筹码,对庄家后期拉升股价所造成的压力并不大,所以庄家也不会太刻意的继续打压股价来把他们洗出去,他们只需要拿到那些不坚定的筹码。


庄家的这种手段说白了,其实就是以小换大,用很少的筹码来打压股价,做空股票,轻而易举的拿到散户们割肉的筹码。


等底仓达到流通筹码的50%到60%的时候,庄家才会真正的拉升股价;


拉高股价后庄家又血赚了一波,而赚的钱,基本都来自散户的割肉。


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